La morosidad en créditos se duplicó y afecta ya a más de 11 millones de personas

La cantidad de personas que no pudieron pagar sus créditos se duplicó en la primera mitad de 2025, según el Informe de Proveedores No Financieros de Crédito (PNFC) del Banco Central. La irregularidad en este segmento llegó al 16,2 por ciento de la cartera, reflejando el deterioro acelerado de la capacidad de pago en un contexto de ingresos estancados y costos financieros cada vez más altos.

El trabajo del BCRA expone una dinámica preocupante: las familias agotan primero el financiamiento bancario y, al quedar sin margen, se vuelcan a prestadores no financieros, fintech, mutuales, cooperativas y comercios, generando un circuito de doble endeudamiento que concentra riesgos en el mismo universo de personas.

Entre enero y julio, los deudores en el sector no financiero crecieron un 12 por ciento (11,2 millones de personas) y la deuda promedio subió 6 por ciento, lo que indica que quienes ya estaban endeudados tomaron montos más grandes. Sin embargo, ese crecimiento fue acompañado por un salto en la morosidad: el índice casi se duplicó desde comienzos del año, pasando del 8,6 por ciento al 16,2 por ciento.

El endeudamiento simultáneo se dispara

Un dato crítico del informe es que 6,2 millones de personas mantienen deudas tanto en bancos como en prestadores no financieros, con montos que alcanzan:

• 4,4 millones de pesos en bancos (23 por ciento más que en enero en términos reales),

• 1,2 millones de pesos en entidades no bancarias,

• Irregularidad bancaria: 5,6 por ciento (subió desde el 2,7 por ciento inicial).

Ese grupo incrementó sus obligaciones 37 por ciento en lo que va del año y 148 por ciento interanual, llevando el total de deuda con bancos a 27 billones de pesos antes de pasar a financiarse por fuera del sistema formal.

Una crisis previa al estallido monetario de julio

El deterioro comenzó antes de las medidas del Gobierno nacional de fines de julio, eliminar las tasas de referencia y las Leliqs, que desencadenaron un período de inestabilidad financiera, tasas mayoristas superiores al 100 por ciento y costos de financiamiento para familias arriba del 200 por ciento.

Por eso, especialistas prevén que las cifras posteriores a julio serán aún peores, con niveles récord de atraso en pagos tanto dentro como fuera del sistema financiero.

Crédito no bancario en máximos históricos

El informe detalla que el financiamiento total de los PNFC llegó a 11 billones de pesos, con 16 meses consecutivos de crecimiento real:

• Otros prestadores: 6,1 billones de pesos

• Fintech: 2,6 billones de pesos

• Leasing y factoring: 0,4 billones de pesos

La deuda promedio por persona asciende a 985 mil pesos a precios constantes, lo que demuestra que el fenómeno atraviesa a todas las franjas etarias, aunque los jóvenes son quienes se endeudan más rápido fuera del circuito bancario.